Sinds 1996 woont Waterdrinker in Rusland. Dit land is het decor voor veel van zijn romans, waaronder het in 2013 verschenen Lenins Balsem, dat werd genomineerd voor de Libris Literatuurprijs en het international geprezen boek Liebmans Ring (2001). In 2014 verscheen zijn autobiografie De correspondentover zijn leven als schrijver en correspondent in het moderne Rusland.

Waterdrinker werkte lange tijd als journalist voor onder andere De Telegraaf, de VPRO en Vrij Nederland.

Waterdrinker studeerde Russisch, Frans en Nederlands Recht aan de Universiteit van Amsterdam.